Stručna procjena vrijednosti poslovnih udjela u Bosni i Hercegovini
Procjena poslovnih udjela predstavlja postupak utvrđivanja tržišne vrijednosti udjela koji vlasnik ima u privrednom društvu. Takva procjena potrebna je u brojnim poslovnim i pravnim situacijama – od kupoprodaje udjela i ulaska novih investitora do nasljeđivanja, sudskih postupaka ili restrukturiranja društva.
IN Procjene izrađuje nezavisne procjene poslovnih udjela u skladu s međunarodnim standardima procjene (IVS), međunarodnim standardima finansijskog izvještavanja (MSFI/MRS) i važećim propisima Bosne i Hercegovine.
Šta je procjena poslovnog udjela?
Poslovni udio predstavlja vlasnički dio u društvu s ograničenom odgovornošću (d.o.o.) ili drugom privrednom društvu. Vrijednost poslovnog udjela nije uvijek jednaka njegovoj nominalnoj vrijednosti ili knjigovodstvenoj vrijednosti.
Na njegovu tržišnu vrijednost utiču:
- finansijski rezultati društva
- budući novčani tokovi
- vrijednost imovine
- obaveze
- tržišni položaj
- rizici poslovanja
- prava koja proizlaze iz udjela
- veličina udjela (kontrolni ili manjinski)
Kada je potrebna procjena poslovnog udjela?
Procjena je najčešće potrebna u sljedećim situacijama:
- kupovina ili prodaja poslovnog udjela
- ulazak novog partnera
- izlazak člana društva
- nasljeđivanje poslovnog udjela
- razvod bračne stečevine
- sudski sporovi
- statusne promjene društva
- povećanje ili smanjenje kapitala
- poreske svrhe
- finansijsko izvještavanje
- stečaj i likvidacija
Kako se procjenjuje vrijednost poslovnog udjela?
U zavisnosti od karakteristika društva koriste se različite metode procjene.
Prinosna metoda (DCF)
Vrijednost se određuje na osnovu budućih novčanih tokova koje društvo može ostvariti.
Najpogodnija je za profitabilna društva sa stabilnim poslovanjem.
Tržišna metoda
Vrijednost se određuje poređenjem sa sličnim kompanijama koristeći pokazatelje poput:
- EBITDA multiplikatora
- EV/EBITDA
Imovinska metoda
Koristi se kada je vrijednost društva prvenstveno zasnovana na njegovoj imovini.Najčešće kod:
- holding društava
- nekretninskih kompanija
- društava sa značajnom imovinom
Faktori koji utiču na vrijednost poslovnog udjela
Vrijednost poslovnog udjela zavisi od više faktora:
- profitabilnosti društva
- budućih očekivanja
- kvaliteta menadžmenta
- strukture kapitala
- tržišne pozicije
- konkurencije
- ekonomskih uslova
- kontrolnog ili manjinskog karaktera udjela
- mogućnosti prenosa udjela
Koja dokumentacija je potrebna?
Za kvalitetnu procjenu najčešće su potrebni:
- finansijski izvještaji za posljednje tri do pet godina
- bruto bilans
- poslovni plan (ako postoji)
- podaci o imovini
- podaci o obavezama
- vlasnička struktura
- ugovor o osnivanju društva
- informacije o poslovanju
Kako izgleda postupak?
1. Analiza dokumentacije
Pregled finansijskih i pravnih podataka.
2. Izbor metode procjene
Analiza poslovanja, rizika i tržišta.
3. Finansijska analiza
Odabir odgovarajuće metodologije.
4. Izrada procjene
Izračun vrijednosti poslovnog udjela.
5. Izvještaj
Izrada stručnog elaborata sa obrazloženjem korištenih metoda i zaključkom o vrijednosti.
Zašto odabrati IN Procjene?
✔ Stručnost u procjenama vrijednosti
✔ Primjena međunarodnih standarda (IVS)
✔ Nezavisna i objektivna procjena
✔ Individualan pristup svakom klijentu
✔ Povjerljivost podataka
✔ Iskustvo u različitim industrijama
Često postavljana pitanja
Da li je poslovni udio isto što i kapital?
Ne. Poslovni udio predstavlja vlasničko pravo člana društva, dok kapital predstavlja izvor finansiranja društva. Vrijednost poslovnog udjela može biti znatno veća ili manja od nominalne vrijednosti kapitala.
Koliko traje procjena?
U zavisnosti od složenosti, najčešće između nekoliko radnih dana i nekoliko sedmica.
Da li procjena vrijedi za sud?
Ako je izrađena od ovlaštenog procjenitelja i u skladu s važećim standardima, može služiti kao stručna osnova u različitim postupcima, uključujući i sudske.